投资思维入门.md

基础

  • 衡量是否值得投资

    • 是一门好生意吗

    • 赚钱吗

    • 朝阳 or 夕阳行业

    • 行业壁垒高吗？是否容易被取代？

    • 行业地位如何？

    • 有哪些对手？优缺点如何

    • 管理层靠谱吗？

  • 分析投资价值

    • 稀缺性

    • 流动性

      • 快速变现

      • 价格不错

    • 增值潜力， 投资回报率

  • 投资前想清楚

    • 可能的最大损失多少，自己能承受是多少

    • 股价腰斩了，是否还能坚持

    • 投资失败，是否会影响生活

  • 亏损的心理

    • 赌徒心理

    • 从众心理

    • 伸手要代码，迷信咨询和研报 - 不会自己思考逻辑

重要信息来源

  • 关注哪些会议

    • 中央经济工作会议 - 一年一次，一般12月中旬

    • 中央政治局会议 - 每月一次

    • 全国人大代表大会会议，中国政治协商会议 - 每年第一季度

    • 党的全国代表大会 - 每5年举行一次

  • 一委一部一行一局一会

    • 发改委

    • 财政部

    • 中国人民银行

    • 国家金融监督管理总局

    • 中国证券监督管理委员会

基金

投资不同种类的一种组合

  • 货币基金: 支付宝-余额宝， 收益低，风险低

  • 债券基金：基金的组合中 债券投资大于80%, 收益比货币基金高，但是风险也高

    • 建议持有1-3年以上， 收益一般再 4% ~ 6%

  • 股票基金: 基金的组合中 股票投资大于80%,收益比债券基金高，但是风险也高很多

    • 指数基金: 按比例购买指数中的股票，想获得指数(宽基，如中证500，1000，沪深300)中的收益

基金的钱放在银行中托管，基金公司负责交易，不能拿走，基金公司倒闭，钱也在银行中。

股票投资

  • 股票：公司上市后发行的一种流向市场的股份票券

  • 投资股票的原则

    • 用不影响生活的闲钱投资

    • 坚持长期投资(三年以上) + 价值投资 (识别好的公司)

    • 独立思考和判断 - 识别信息

    • 永远不要满仓

  • 二级市场：投资已经上市的公司

  • 一级市场：投资没有上市的公司，信息不透明，需要专业调研

  • 如何了解一家公司

    • 信息资讯，研报

    • 上交所，深交所，北交所等网站

    • 公司官网，公司年报和招股书

  • 判断信息真假

    • 找到信息源头 + 交叉验证

    • 批判思维 - 反向举证

  • 评价一个公司

    • 行业前景 - 国家政策等(衡量是否值得投资)

    • 产业链的地位

    • 企业护城河

      • 技术壁垒，专利壁垒

      • 客户资源

      • 转换成本 - 确立合作后换合作商 成本高

      • 品牌优势

    • 公司管理层

      • 战略目标

      • 目标延续性

      • 困境决策

    • 估值和财务报表

债券投资

  • 债券：债务凭证，是政府、金融机构或者公司等为了筹集资金而发行的。有具体利率并承诺到期还款。

  • 安全性由高到低：国家债券 > 地方政府债券 > 金融债券 > (国有)企业债券 > 公司债券

    • 收益由低到高

  • 债券评级

    • AAA - AA - A: 违约风险低，受到不利经济影响从基本无到轻微

    • BBB - BB - B: 违约风险从一般到很高，受到不利经济影响从基本无到轻微

    • CCC - CC - C: 违约风险从极高到不能偿还，受到不利经济影响从基本无到轻微

银行的理财产品

  • 需要理解理财产品的底层资产是什么，也就是买了什么能给到这样的收益利率

    • 查看细节中的投资方向，查看比例并思考风险是否能接受

  • 查看风险理财产品的风险等级

    • R1~R5，风险从低到高

保险

  • 投保注意事项

    • 做好健康告知，不要刻意隐瞒

    • 仔细看保险范围，哪些在范围里，哪些不在，要做好对比。

    • 万能型的保险，即做不好理财，也做不好医疗保险，人财两空

    • 保险的购买顺序：经济支柱人 > 其他人

  • 保险分类

    • 社保

      • 医疗目录药可报销，并且上限不高

    • 商业保险

      • 重疾险 & 百万医疗险

        • 重疾险像补贴，出现状况直接给一笔钱

        • 百万医疗像报销，实报实销

      • 寿险 & 意外险

        • 寿险：身故和全残才赔付

        • 意外险：针对意外事故所导致的死亡和残疾

  • 建议花费 10% ~ 15% 年收入来买保险

  • 保险配置

    • 大人： 四大险种

    • 老人：百万医疗险/防癌险/惠民保 + 意外险 + 重疾险(酌情考虑)

    • 孩子：医疗险 + 意外险 + 重疾险

贵金属

  • 价格：金 > 银 > 铂金

  • 黄金适合避险资产，当钞票失去作用，黄金就是硬通货，只适合保值，不合适投资，年化收益可能只有2%

    • 黄金首饰会折损，以及包含人工费

    • 实物黄金，金条，银行购买的话不要拆开密封，拆了会有氧化

    • 纸黄金：黄金股票之类，不具有避险能力

    • 黄金基金： 黄金ETF、黄金ETF连接基金

房产

  • 增值潜力看房产投资

    • 人口红利消失：房子数量大于人的数量

    • 城镇化红利消失：人涌入一二线城市，城镇房价下跌

  • 租售比看房产

    • 除非价格低时候买的，否则房屋出租不划算

  • 买房买哪里

    • 刚需：哪里方便买哪里

    • 投资：一线核心地段

    月供占用工资30%方可不影响生活质量

  • 还款方式

    • 等额本金：每期还款本金一样，利息不同

      • 总额少，但是前期还款压力大

    • 等额本息: 每期本金+利息是一样

      • 总额少，但是压力小

    • 是否提前还贷款

      • 考虑自身投资能力，如果年化收益大于银行利息，可以不考虑提前

      • 前提还贷款需要考虑手续费，罚息，违约金等，综合考虑

      • 是否影响生活

      • 考虑还款方式+已还款利息

        • 等额本金，如果还款期数已经过了1/2，就没必要了，省不了多少钱

        • 等额本息，如果还款期数已经过了1/3，就没必要了，利息都给差不多了

        • 不知道情况：可以问银行，已经还了多少，还剩多少利息和本金，然后在对比

基础财务分析

  • 安全边际：越有利安全边际越高

  • 公司市值 = 公司总股数 x 当前股价

  • 市盈率（PE）= 市值/净利率 = 股价/每股净利润

    • 理解：

      • 按当前股价购买股票，要多久收回全部投资 (PE年收回成本)

      • 愿意为1块钱利润付出多少钱 (为1块钱利润，付出PE块钱)

  • 市净率 = 每股价格/每股净资产 = 市值/净资产

    • 每股净资产 = 每股股票所包含的实际资产 = （总资产-总负债）/股票总数

    • 净资产=总资产-无形资产-负债

    • 市净率一般是越低越好

      • 市净率低于1，表示公司资产质量差，行业前景不好

      • 但是也要根据行业来看，不同行业标准不一样

      • 高科技行业不适用

  • 估值高低判断

    • 根据行业估值判断

    • 根据历史估值判断

选股要先看行业，在看产业链，在看前景，再找公司，然后看指标

  • 财务报表的作用

    • 辅助验证某个观点

  • 财报关注点

    • 毛利率 = 净利润/总营收

    • 应收账款 不能过高， 欠债没拿回的钱

    • 资产负债表

      • 资产

        • 现金

        • 银行存货

        • 存货

        • 固定资产

        • 应收账款

      • 负债

        • 短/长期借款

        • 应付职工薪酬

        • 应付账款

        • 预付账款

    • 利润表

      • 利润 = 营业收入 - 营业成本 - 各项费用 - 所得税

    • 现金流量表

      • 经营活动

      • 投资活动

      • 筹资活动

  • 哪里找财报

    • 券商app

    • 上交所/深交所

自我规划

  • 管理自己的财务状况

    • 记账：清楚自己消费

    • 梳理自己的财务状况：存款，投资(债，基，股等)，负债

  • 财务改善

    • 节流

      • 原理透支消费

      • 工资到手，先存一笔

      • 区分想要和需要，买前先冷却一下，确定需求

      • 买体验和经历，取代买物品。前者会一直存在

    • 开源

      • 增加工资，弄清楚公司核心业务，并接近Ta

        • 提升专业技能和经验

        • 通用能力，如沟通，管理，思维，速学等

      • 副业

        • 对某事情热爱并当做副业

        • 尝试机会的副业

      • 增加资本收，投资来增加收入

  • 家庭资产

    • 风险控制

      • 应急资金，流动性强，能保证半年以上开支

      • 保险 (10%)

      • 贵金属 - 金条 (5 - 10%)

    • 保本的钱

      • 银行，固收，债券，并长期持有

    • 生钱的钱

      • 了解资产在投资，并持有至少三年以上

      • 能承受损失，损失了不会睡不着觉，不会影响当前生活

  • 人生规划

    • 培养底层能力 - 有自驱力

      • 跨学科，可迁移的学习能力

      • 看起趋势，抓住事务本质的能力

      • 逻辑思维能力，审美力，共情能力，人机沟通...

    • 长期主义

      • 激发内驱力

      • 寻找热爱

      • 识别处理情绪

      • 独立思考和批判思维

      • 与人合作共赢

    工作：寻找热爱，看好，优秀的公司 共同进步，看清公司的商业逻辑和地位 看懂人： 公司的领导层，管理层是否把公司往好的方向前进

  • 人与钱的关系

    • 钱是工具，并不是最终目标，而是实现目标的工具，别忘记你的目标(意义)

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